Nike (NYSE:NKE) hisseleri, JPMorgan’ın şirketin 2025 mali yılı birinci çeyrek kazanç raporu öncesinde “Negatif Katalizör İzleme” listesine almasının ardından Pazartesi günü ön seansta %1’in üzerinde değer kaybetti.
Bu duruş, gelirde beklenen düşüşlerden kaynaklanıyor. JPMorgan analistleri, Nike’ın ilk çeyrek hisse başına kazanç (EPS) tahminini 0,48 dolara düşürdü; bu rakam piyasa beklentisi olan 0,52 doların altında.
Banka, bu düşüşün brüt kar rakamlarında %10’luk bir düşüşten kaynaklandığını, bunun da beklenen %9,3’lük düşüşten daha kötü olduğunu açıklıyor.
JPMorgan’ın analizi, Nike’ın zorluklarında tüm büyük coğrafi bölgelerdeki olumsuz faktörlerin kilit rol oynadığına işaret ediyor.
Banka, Çin’de tüketici temkinliliği ve dijital promosyonların talebi olumsuz etkilediğini, yerel markaların ise rekabetçi fiyatlandırma yoluyla pazar payı kazanmaya devam ettiğini belirtiyor.
Avrupa, Orta Doğu ve Afrika (EMEA) bölgesinde, Nike’ın hem günlük yaşam hem de performans kategorilerinde yumuşayan tüketici trafiği ve artan rekabetle karşı karşıya olduğu söyleniyor.
Kuzey Amerika’da ise şirket, JPMorgan’a göre özellikle düşük gelirli tüketicilerin zayıflayan harcamalarından etkilenen doğrudan tüketiciye (DTC) fabrika mağazalarında zorluklarla mücadele ediyor.
Nike’ın tam yıl görünümü de baskı altında. JPMorgan, gelir projeksiyonlarının beklenenden %5,9 daha düşük olması nedeniyle 2025 mali yılı EPS tahminini 2,98 dolara revize etti; bu rakam 3,08 dolarlık uzlaşı tahmininin altında.
Firma ayrıca daha yavaş bir toparlanma öngörüyor ve beklenen finansal model dönüm noktasını 2027 mali yılına erteliyor.
JPMorgan, “2026 mali yılında bir marj toparlanma planının, 2027 mali yılındaki gelir geri kazanımından önce gelmesini bekliyoruz” diyor.
JPMorgan, Elliott Hill’in CEO olarak atanmasından cesaret alsa da – ki bu Nike’ın temel stratejilerine potansiyel bir dönüşe işaret ediyor – kısa vadeli finansal zorlukların devam etmesi bekleniyor.
Analistler, Nike’ın dijital satışlarının, toptan performansının ve kilit bölgelerdeki tüketici talebinin toparlanma yörüngesi için kritik önemde olacağına inanıyor.
Bu duruş, gelirde beklenen düşüşlerden kaynaklanıyor. JPMorgan analistleri, Nike’ın ilk çeyrek hisse başına kazanç (EPS) tahminini 0,48 dolara düşürdü; bu rakam piyasa beklentisi olan 0,52 doların altında.
Banka, bu düşüşün brüt kar rakamlarında %10’luk bir düşüşten kaynaklandığını, bunun da beklenen %9,3’lük düşüşten daha kötü olduğunu açıklıyor.
JPMorgan’ın analizi, Nike’ın zorluklarında tüm büyük coğrafi bölgelerdeki olumsuz faktörlerin kilit rol oynadığına işaret ediyor.
Banka, Çin’de tüketici temkinliliği ve dijital promosyonların talebi olumsuz etkilediğini, yerel markaların ise rekabetçi fiyatlandırma yoluyla pazar payı kazanmaya devam ettiğini belirtiyor.
Avrupa, Orta Doğu ve Afrika (EMEA) bölgesinde, Nike’ın hem günlük yaşam hem de performans kategorilerinde yumuşayan tüketici trafiği ve artan rekabetle karşı karşıya olduğu söyleniyor.
Kuzey Amerika’da ise şirket, JPMorgan’a göre özellikle düşük gelirli tüketicilerin zayıflayan harcamalarından etkilenen doğrudan tüketiciye (DTC) fabrika mağazalarında zorluklarla mücadele ediyor.
Nike’ın tam yıl görünümü de baskı altında. JPMorgan, gelir projeksiyonlarının beklenenden %5,9 daha düşük olması nedeniyle 2025 mali yılı EPS tahminini 2,98 dolara revize etti; bu rakam 3,08 dolarlık uzlaşı tahmininin altında.
Firma ayrıca daha yavaş bir toparlanma öngörüyor ve beklenen finansal model dönüm noktasını 2027 mali yılına erteliyor.
JPMorgan, “2026 mali yılında bir marj toparlanma planının, 2027 mali yılındaki gelir geri kazanımından önce gelmesini bekliyoruz” diyor.
JPMorgan, Elliott Hill’in CEO olarak atanmasından cesaret alsa da – ki bu Nike’ın temel stratejilerine potansiyel bir dönüşe işaret ediyor – kısa vadeli finansal zorlukların devam etmesi bekleniyor.
Analistler, Nike’ın dijital satışlarının, toptan performansının ve kilit bölgelerdeki tüketici talebinin toparlanma yörüngesi için kritik önemde olacağına inanıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
